Banca centrală a SUA a majorat din nou ratele dobânzilor, în ciuda temerilor că această măsură ar putea agrava turbulențele financiare după o serie de falimente bancare, precizează BBC.
Rezerva Federală a majorat dobânda sa cheie cu 0,25 puncte procentuale, calificând sistemul bancar drept „solid și rezistent”.
Dar a avertizat, de asemenea, că efectele falimentului bancar ar putea afecta creșterea economică în lunile următoare.
Rezerva Federală a crescut costurile de împrumut în încercarea de a stabiliza prețurile.
Însă creșterea bruscă a ratelor dobânzilor începând de anul trecut a dus la tensiuni în sistemul bancar.
Două bănci americane – Silicon Valley Bank și Signature Bank – s-au prăbușit în această lună, cedând în parte din cauza problemelor cauzate de creșterea ratelor dobânzilor.
Există îngrijorări cu privire la valoarea obligațiunilor deținute de bănci, deoarece creșterea ratelor dobânzilor ar putea face ca aceste obligațiuni să fie mai puțin valoroase.
Băncile au tendința de a deține portofolii mari de obligațiuni și, prin urmare, se află în situația de a înregistra pierderi potențiale semnificative. Scăderea valorii obligațiunilor deținute de bănci nu reprezintă neapărat o problemă, cu excepția cazului în care acestea sunt obligate să le vândă.
Autoritățile din întreaga lume au declarat că nu cred că eșecurile amenință stabilitatea financiară la scară largă și că trebuie să distragă atenția de la eforturile de a ține inflația sub control.
Săptămâna trecută, Banca Centrală Europeană a majorat rata dobânzii cheie cu 0,5 puncte procentuale.
Banca Angliei urmează să ia joi propria decizie privind rata dobânzii, la o zi după ce cifrele oficiale au arătat că inflația a crescut în mod neașteptat în februarie la 10,4%.
Președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, a declarat că Fed rămâne concentrată pe lupta împotriva inflației. El a descris banca din Silicon Valley ca fiind o „excepție” într-un sistem financiar de altfel puternic.
Dar a recunoscut că recentele turbulențe vor afecta probabil creșterea economică, impactul total fiind încă neclar.
Impactul economic
Previziunile publicate de bancă arată că oficialii se așteaptă ca economia să crească cu doar 0,4% în acest an și cu 1,2% în 2024, o încetinire bruscă față de normă – și mai puțin decât au estimat oficialii în decembrie.
Anunțul Fed a atenuat, de asemenea, declarațiile anterioare, în care se spunea că vor fi necesare creșteri „continue” ale ratelor dobânzilor în lunile următoare.
În schimb, Fed a spus: „O anumită fermitate suplimentară a politicii ar putea fi adecvată”.
Mișcările „semnalează în mod clar că Fed este nervoasă”, a declarat Ian Shepherdson, economist șef la Pantheon Macroeconomics.
Majorarea ratei de miercuri este a noua la rând de către Fed. Aceasta ridică rata dobânzii cheie la 4,75%-5%, de la aproape zero în urmă cu un an – cel mai ridicat nivel din 2007.
Ratele mai mari ale dobânzilor înseamnă că prețul de cumpărare a unei case, de împrumut pentru extinderea unei afaceri sau de asumare a altor datorii crește.
Prin scumpirea acestor activități, Fed se așteaptă ca cererea să scadă, ceea ce va răci prețurile.
Acest lucru a început să se întâmple pe piața imobiliară din SUA, unde achizițiile au încetinit brusc în ultimul an, iar prețul mediu de vânzare din februarie a fost mai mic decât în urmă cu un an – prima scădere de acest fel din mai bine de un deceniu.
Dar, în general, economia a rezistat mai bine decât se aștepta, iar prețurile continuă să urce mai repede decât rata de 2% considerată sănătoasă.
Inflația, rata la care cresc prețurile, a urcat cu 6% în cele 12 luni până în februarie. Costul unor articole, inclusiv al alimentelor și al biletelor de avion, crește chiar mai repede.
Înainte de eșecurile băncii, Powell avertizase că oficialii ar putea fi nevoiți să împingă ratele dobânzilor mai sus decât se așteptau pentru a aduce situația sub control.
Proiecțiile băncii arată că factorii de decizie se așteaptă ca inflația să scadă în acest an – dar mai puțin decât se așteptau în urmă cu câteva luni.
Cu toate acestea, ele prognozează rate ale dobânzii de aproximativ 5,1% la sfârșitul anului 2023 – neschimbate din decembrie – ceea ce implică faptul că Fed este pregătită să înceteze în curând să mai crească ratele.
Powell a descris efectul turbulențelor recente ca fiind „echivalentul unei creșteri a ratei”.
El a spus că Fed ar putea fi în măsură să majoreze rata cheie mai puțin agresiv, dacă turbulențele din sistemul financiar vor determina băncile să limiteze creditarea, iar economia să încetinească mai rapid.
Dar a repetat că Fed nu se va eschiva de la lupta sa împotriva inflației.
„Trebuie să reducem inflația la 2%”, a spus el. „Există costuri reale pentru a o aduce la 2%, dar costurile eșecului sunt mult mai mari”.
